शेयर मार्केट में Cash flow statement को कैसे समझे?

Cash flow statement एक वित्तीय विवरण है जो एक निश्चित अवधि के दौरान कॅश और Cashflow के प्रवाह को दर्शाता है, जैसे की एक चोथाई या एक वित्तीय वर्ष के लिए|

Cash flow statement किसी कंपनी के संचालन उसके निवेश और उसकी वित्तीय गतिविधियों से Cash उत्पन्न करने की क्षमता  बारें में जानकारी प्रदान करता है|

Cash flow statement को तीन विभागों में बांटा गया है : 

1. Operative activity : – यह भाग उन Cash flow को दिखता है जो किसी कंपनी के दिन-प्रतिदिन के कार्यो में उत्पन्न या उपयोग किये जाते है| Operating activity से Cashflow के उदाहरणों में ग्राहकों से प्राप्त नगदी और निवेश पर प्राप्त ब्याज शामिल है, साथ ही इसमें कर्मचारियों को भुगतान, कर्ज का भुगतान साथ ही ब्याज का भुगतान और टैक्स शामिल है|
2. Investment activity : – यह भाग उन Cashflow को दिखता है जिनका उपयोग लंबी अवधि की सम्पत्ति, जैसे की प्रॉपर्टी, प्लांट और  उपकरण, या अल्पकालीन निवेश में निवेश के लिए किया जाता है| Investment activity से Cashflow के उदाहरणों में निवेश या सम्पत्ति, प्रॉपर्टी और उपकरणों की खरीदी और बिक्री शामिल है| 
3. Financial activity : – यह भाग में उन Cashflow को शामिल किया है जिनका उपयोग कंपनी के संचालन के लिए साथ ही ऋण जारी करना और चुकाना या इक्विटी जारी करना और Buyback करना| Financial एक्टिवीटी में Cashflow  के उदाहरण में नया ऋण या इक्विटी जारी करना शामिल है, जबकि ऑउटफ्लो के उदाहरणों में कर्ज की अदायगी या इक्विटी का Buyback करना शामिल है| 

कंपनी Cash flow statement क्यों जारी करती है?

एक कंपनी एक निश्चित अवधि के दौरान अपने Cash Inflow और  Cash Outflow के बारे में जानकारी प्रदान करने के लिए Cash flow विवरण जारी करती है|

Cash flow स्टेटमेंट एक आवश्यक वित्तीय विवरण है जो कंपनी के Operating, Investment और Financial गतिविधियों से कॅश उत्पन्न करने की क्षमता में अंतदृष्टि प्रदान करता है|

कंपनी द्वारा Cash flow statement जारी करने के कई कारण है:

• पारदर्शिता प्रदान करने के लिए : Cash flow स्टेटमेंट से कंपनी की नगदी स्थिति के बारे में जानकारी प्राप्त होती है, जिसमे कॅश उत्पन्न करने की क्षमता, इसका उपयोग कैसे किया जा रहा है और यह कहाँ से आ रहा है, साथ ही कंपनी निवेशकों, लेनदारों और अन्य हितधारकों के बीच अपनी विश्वसनीयता बढ़ा सकती है|
• प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए : एक Cash flow स्टेटमेंट निवेशकों और विश्लेषकों को अपने संचालन, निवेश और Financial गतिविधियों से Cash उत्पन्न करने की क्षमता का विश्लेषण करके कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है। यह एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता प्रदान कर सकता है।
• निर्णय लेने का समर्थन के लिए : एक कंपनी की प्रबंधन टीम भविष्य के निवेशों, Financial विकल्पों और Dividend भुगतान के बारे में सूचित निर्णय लेने के लिए Cash flow विवरण का उपयोग कर सकती है। कंपनी की Cash की स्थिति को समझकर, प्रबंधन रणनीतिक निर्णय ले सकता है जो कंपनी के दीर्घकालिक लक्ष्यों और उद्देश्यों को पूरा करता है।

Cash flow statement और Income statement में क्या अंतर है?

Cash flow statement और Income statement के बीच मुख्य अंतर उनके द्वारा प्रदान की जाने वाली जानकारी का प्रकार है। जबकि दोनों हीआवश्यक वित्तीय विवरण हैं जो कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन की जानकारी प्रदान करते हैं, वह कंपनी के संचालन के विभिन्न पहलुओं पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

Cash flow  स्टेटमेंट एक निश्चित अवधि के दौरान कंपनी के Cash Inflow  और Outflow  के बारे में जानकारी प्रदान करता है।

यह दिखाता है कि किसी कंपनी ने अपने संचालन, निवेश और वित्तीय गतिविधियों से कितनी Cash अर्जित की है।

दूसरी ओर, Income statement , जिसे लाभ और नुकसान  विवरण (Profit & Loss ) के रूप में भी जाना जाता है, एक निश्चित अवधि के दौरान कंपनी के Revanue , खर्च और शुद्ध आय के बारे में जानकारी प्रदान करता है। 

Income statement  दिखाता है कि किसी कंपनी ने कितना Revenue अर्जित किया है और अपनी शुद्ध लाभ निर्धारित करने के लिए अपने खर्चों को घटाता है।

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Cash flow statement से कंपनी की वित्तीय स्थिति कैसे समझे?

किसी कंपनी का Cash flow statement उसके समग्र वित्तीय स्वास्थ्य में मूल्यवान जानकारी प्रदान कर सकता है।

इससे पता चलता है कि कोई कंपनी अपने संचालन, निवेश और वित्तीय गतिविधियों से कितनी Cash पैदा कर रही है और उस Cash का उपयोग कैसे किया जा रहा है।

यहां कुछ ऐसे तरीके से समझते है की कैसे  Cash flow स्टेटमेंट कंपनी के समग्र वित्तीय स्वास्थ्य को प्रभावित कर सकता है |

Liquidity

Cash flow स्टेटमेंट कंपनी की छोटे अवधि के कर्जो को पूरा करने की क्षमता के बारे में जानकारी प्रदान करता है। संचालन से कॅश प्रवाह का विश्लेषण करके, निवेशक और विश्लेषक यह जानकारी निकाल सकते हैं कि किसी कंपनी के पास अपने खर्चों को कवर करने और छोटे अवधि में अपने कर्ज का भुगतान करने के लिए पर्याप्त कॅश  है या नहीं।

संचालन से एक स्वस्थ कॅश प्रवाह यह दर्शाता है कि कंपनी के पास अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त Liquidity है।

profitability

एक कंपनी अपने Income statement पर लाभदायक हो सकती है, लेकिन जरूरी नहीं कि उसके पास सकारात्मक Cash flow हो।

कैश फ्लो स्टेटमेंट का विश्लेषण करके, निवेशक और विश्लेषक यह समझ सकते हैं कि लंबी अवधि में कंपनी की लाभदायी और टिकाऊ है या नहीं। अगर कोई कंपनी संचालन से सकारात्मक Cash flow उत्पन्न कर रही है, तो उसके पास स्थायी लाभदायी होने की संभावना अधिक है।

Investment

कंपनी का Cash flow स्टेटमेंट इसकी निवेश गतिविधियों के बारे में जानकारी प्रदान करता है। अगर कोई कंपनी निवेश से सकारात्मक Cash flow निर्माण  कर रही है, तो इसका मतलब है कि वह लाभदायक निवेश कर रही है।

इसके विपरीत, अगर कोई कंपनी निवेश से नकारात्मक Cash flow  उत्पन्न कर रही है, तो यह संकेत दे सकता है कि कंपनी खराब निवेश निर्णय ले रही है जो लंबी अवधि में उसके वित्तीय स्वास्थ्य पर नकारात्मक प्रभाव डाल सकती है।

Financing

Cash flow स्टेटमेंट से कंपनी के Financing विवरणों बारे में जानकारी प्रदान कर सकते है। अगर कोई कंपनी Financing activity से सकारात्मक कॅश फ्लो पैदा हो रहा है, तो यह सुझाव देता है कि वह अनुकूल शर्तों पर पूंजी जुटाने में सक्षम है।

इसके विपरीत, अगर कोई कंपनी Financing activity से नकारात्मक नकदी प्रवाह उत्पन्न कर रही है, तो यह संकेत दे सकता है कि कंपनी बहुत अधिक कर्ज ले रही है या प्रतिकूल शर्तों पर Equity जारी कर रही है, जो लंबी अवधि में उसके वित्तीय स्वास्थ्य पर नकारात्मक असर डाल सकती है।

निष्कर्ष

आखिर में एक निवेशक के रूप में, किसी कंपनी के Cash flow statement  को समझने से उसके वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में बहुमूल्य जानकारी मिल सकती है।

इससे पता चलता है कि कोई कंपनी अपने संचालन, निवेश और वित्तीय गतिविधियों से कितनी कॅश पैदा कर रही है और उस कॅश का उपयोग कैसे किया जा रहा है।

Cash flow स्टेटमेंट का विश्लेषण करके, निवेशक किसी विशेष कंपनी में निवेश करने या न करने के बारे में एक निश्चित निर्णय ले सकते हैं।

कैश फ्लो स्टेटमेंट कंपनी की Liquidity, Profitability, निवेश गतिविधियों और Financing activity में मूल्यवान जानकारी प्रदान करता है, जो कि निवेश निर्णय लेने पर विचार करने के लिए महत्वपूर्ण कारक हैं।

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