शेयर Buyback क्या है? निवेश निर्णय लेने के लिए आपको कैसे मदद कर सकते है?

आज की तेजी से भागती फाइनेंस की दुनिया में, शेयर मूल्य को अधिकतम करने के लिए कंपनियां लगातार अलग-अलग रणनीतियों की खोज कर रही हैं। ऐसी ही एक रणनीति जिसने हाल के वर्षों में महत्वपूर्ण लोकप्रियता हासिल की है, वह है शेयर Buyback |

शेयर buyback, जिसे स्टॉक के पुनर्खरीद के रूप में भी जाना जाता है, तब होता है जब कोई कंपनी स्टॉक मार्केट से अपने स्वयं के Outstanding शेयरों की पुनर्खरीद करती है।

इस लेख का उद्देश्य निवेशकों को  शेयर Buyback, उनके नीतियों, लाभ, कमियां, और कंपनियों और निवेशकों के लिए उनके प्रभाव की व्यापक ज्ञान प्रदान करना है।

शेयर Buyback क्या है?

शेयर Buyback एक कंपनी द्वारा मार्केट से अपने स्वयं के Outstanding शेयरों को पुनर्खरीद करने के लिए किया गया एक वित्तीय तरीका है। 

कंपनी यह आम तौर पर सीधे शेयरधारकों से या पूर्व निर्धारित मूल्य पर टेंडर प्रस्ताव के माध्यम से शेयर वापस खरीदती है।

इस प्रक्रिया के परिणामस्वरूप Outstanding शेयरों की कुल संख्या में कमी आती है, प्रभावी रूप से यह कंपनी के खुद के स्वामित्व में बढ़त होती है।

Important points –

• शेयर Buyback में एक कंपनी होती है जो मार्केट से अपने शेयरों की पुनर्खरीद करती है।
• इस प्रक्रिया से कंपनी अपने Outstanding शेयरों की संख्या को कम करती है।
• Buyback से कंपनी का खुद अपनी कंपनी पर स्वामित्व बढ़ जाता है।

शेयर Buyback के तरीके क्या है?

शेयर Buyback को बेहतर ढंग से समझने के लिए, आइए इस प्रक्रिया के तरीके को समझने की कोशिश करते है  जब कोई कंपनी शेयर बायबैक शुरू करने का निर्णय लेती है, तो वह आम तौर पर ऐसा दो तरीकों के माध्यम से करती है: Open Market में खरीदारी या टेंडर ऑफर के माध्यम से | 

Open Market में खरीदारी

शेयर Buyback के लिए कंपनियों द्वारा Open Market में खरीदारी सबसे आम तरीका है। इस तरीके में, कंपनी किसी अन्य निवेशक की तरह ही स्टॉक मार्केट से अपने शेयरों की पुनर्खरीद करती है। 

ये खरीदारी एक निश्चित अवधि में की जा सकती है, और यहाँ कंपनी आमतौर पर अपनी ओर से की गयी लेनदेन के लिए एक Broker या एक वित्तीय संस्था को नियुक्त करती है।

Tender ऑफर के माध्यम से खरीदारी

 Tender ऑफर में कंपनी द्वारा शेयरधारकों से सीधे पूर्व निर्धारित मूल्य पर शेयरों की एक विशिष्ट संख्या को पुनर्खरीद करने की सार्वजनिक घोषणा की जाती है। यहाँ Buyback में भाग लेने के इच्छुक शेयरधारक निश्चित समय सीमा के अंदर अपने शेयरों की Tender करते हैं।

एक बार प्रस्ताव ख़त्म हो जाने के बाद, कंपनी Tender का विश्लेषण करती है और अंतिम कीमत निर्धारित करती है जिस पर वह अपने शेयरों को पुनर्खरीद करती है।

कंपनियां शेयर बायबैक क्यों करती हैं?

कंपनियां कई कारणों से शेयर Buyback करती हैं, और इनको समझना और ऐसे कार्यों के महत्व को समझना जरूरी है। आइए कुछ महत्वपूर्ण कारणों का पता लगाएं कि कंपनियां शेयर बायबैक में क्यों करती हैं:

पूंजी को आवंटित दक्षता के लिए

शेयर Buyback कंपनियों को अपनी पूंजी को कुशलतापूर्वक आवंटित करने के लिए एक रणनीति प्रदान करता है। कंपनी अंडरवैल्यूड शेयरों की पुनर्खरीद करके, कंपनी में उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के लिए अतिरिक्त नकदी लगा सकती हैं। यह पूंजी के दूसरे उपयोगों की तुलना में विशेष रूप से फायदेमंद हो सकता है, जैसे Dividend का भुगतान करना या अधिक महंगा अधिग्रहण करना।

Earning per share के वृद्धि के लिए

शेयर Buyback के सबसे महत्वपूर्ण लाभों में से एक कंपनी की प्रति शेयर आय (EPS) को बढ़ावा देने की क्षमता है। जब कोई कंपनी अपने शेयर वापस खरीदती है, तो Outstanding शेयरों की कुल संख्या घट जाती है।

जिसके कारण, कमाई को कम संख्या में शेयरों में विभाजित किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप EPS में वृद्धि होती है। यह शेयरधारकों और संभावित निवेशकों दोनों के लिए आकर्षक हो सकता है।

Tax दक्षता के लिए

कुछ टैक्स नियमों में, Dividend जारी करने की तुलना में शेयर Buyback द्वारा अधिक Tax में बचत हो सकती है। जब कोई कंपनी शेयरों की पुनर्खरीद करती है, तो शेयरधारक जो अपने शेयरों को बेचने का विकल्प चुनते हैं, वह अपने पूंजीगत लाभ पर टैक्स में बचत कर सकते हैं।

इसके परिणामस्वरूप Dividend प्राप्त करने की तुलना में कम टैक्स का बोझ हो सकता है, जो आम तौर पर उच्च टैक्स दरों के अधीन होते हैं।

Buyback आपको निवेश निर्णय लेने में कैसे मदद करती है?

Buyback आपको निवेश संबंधी निर्णय लेते समय मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकती है। यहां हम समझने कि कोशिश करेंगे की यह कैसे मदद कर सकता है:

कंपनी का खुद पर आत्मविश्वास का संकेत:

जब कोई कंपनी Buyback की घोषणा करती है, तो यह संकेत करता है कि मैनेजमेंट का मानना ​​है कि स्टॉक का मूल्य Undurvalued है। इसे कंपनी की भविष्य की संभावनाओं में विश्वास मत के रूप में देखा जा सकता है।

एक निवेशक के रूप में, यह संकेत देता है कि कंपनी शेयर के मूल्य बढ़ाने के लिए प्रतिबद्ध है और इसे एक सकारात्मक विशेषता के रूप में देखा जा सकता है।

Earning per share (EPS) में बढ़त

शेयर Buyback, Outstanding शेयरों की संख्या को कम करता है, जिससे Earning per share (ईपीएस) में वृद्धि हो सकती है। एक उच्च EPS बताता है कि प्रत्येक शेयर कंपनी की कमाई के एक बड़े हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है। यह निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकता है क्योंकि यह बेहतर लाभ और संभावित उच्च भविष्य के Dividend का संकेत देता है।

Return on Investment (ROI)

जब कोई कंपनी अपने शेयरों को Buyback करती है, तो वह उस निवेश के लिए पूंजी आवंटित करती है जिसे वह कम मूल्य का समझती है। अगर मार्केट इस मूल्य को समझता है और स्टॉक की कीमत बढ़ती है, तो निवेशक पूंजी की बढ़त से लाभ हो सकते हैं। कंपनी की Buyback गतिविधियों का आकलन करके, निवेशक सकारात्मक ROI की क्षमता का अनुमान लगा सकते हैं।

Dividend निति का प्रकार

शेयरधारकों को मुनाफा देने के समय कंपनियां अक्सर Dividend और शेयर Buyback के बीच संतुलन बनाती हैं। Buyback द्वारा कंपनी के दृष्टिकोण का विश्लेषण करके, निवेशक इसकी Dividend नीति में समझ प्राप्त कर सकते हैं। 

अगर कोई कंपनी नियमित रूप से Dividend का भुगतान करने के बजाय Buyback करते है, तो यह नियमित इनकम और Capital में बढ़त के लिए प्राथमिकता का संकेत दे सकता है।

निष्कर्ष

शेयर Buyback निवेशकों को बहुमूल्य जानकारी प्रदान कर सकता है। यह निवेशकों को विश्वास के संकेत के रूप में समझा जा सकता है, यह EPS वृद्धि में योगदान, ROI को प्रभावित करता है, साथ ही पूंजी आवंटन दक्षता को दर्शाता है, और शेयरधारक के प्रति हित कार्यों को प्रदर्शित करता है।

यह नोट करना महत्वपूर्ण है कि, निवेशकों को Buyback के साथ अन्य कारकों पर विचार करना चाहिए। पूरी तरह से फंडामेंटल विश्लेषण करना, वित्तीय मेट्रिक्स का मूल्यांकन करना, उद्योग के रुझान का आकलन करना और प्रतिस्पर्धी स्थिति का विश्लेषण करना, ये सभी अच्छी तरह से सूचित निवेश निर्णय लेने के आवश्यक घटक हैं।

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