Pledge share, जिसे गिरवी रखी गई सिक्युरिटी या कोलैटरल शेयर के रूप में भी जाना जाता है, उन स्टॉक या अन्य प्रतिभूतियों को संदर्भित करता है जो एक निवेशक ब्रोकर या ऋणदाता के पास ऋण या मार्जिन खाते के लिए कोलैटरल के रूप में जमा करता है।
जब आप शेयर गिरवी रखते हैं, तो आप प्रतिभूतियों का स्वामित्व बनाए रखते हैं, लेकिन ऋण चुकाने तक आप कानूनी शीर्षक को अस्थायी रूप से ब्रोकर या ऋणदाता को हस्तांतरित कर देते हैं।
यह प्रक्रिया में एक निवेशक जिसे धन की आवश्यकता है लेकिन वह अपनी शेयरधारिता को सीधे बेचना नहीं चाहता है, वह ब्रोकर या बैंक से ऋण सुरक्षित करने के लिए उन शेयरों को कोलैटरल के रूप में उपयोग कर सकता है।
ऋणदाता गिरवी रखे गए शेयरों को तब तक अपने कब्जे में रखेगा जब तक कि ऋण, साथ ही कोई ब्याज और शुल्क पूरी तरह से चुका न दिया जाए। यदि उधारकर्ता ऋण पर चूक करता है, तो ऋणदाता को बकाया ऋण की वसूली के लिए गिरवी रखे गए शेयरों को बेचने का अधिकार है।
Pledge share ऋण देने वाले के लिए सुरक्षा के रूप में कार्य करते हैं, यदि उधारकर्ता अपने पुनर्भुगतान दायित्वों को पूरा करने में विफल रहता है तो यह उनके जोखिम को कम करता है।
इस बीच, उधारकर्ता अपनी शेयर को तुरंत बेचे बिना पूंजी तक पहुंच सकता है। यह निवेशकों के लिए नकदी की आवश्यकता होने पर अपने मौजूदा स्टॉक पोर्टफोलियो का मुद्रीकरण करने का एक तरीका है।
Pledge share से पैसा कमाने के तरीके
शेयरों को गिरवी रखने का प्राथमिक उद्देश्य ऋण प्राप्त करना है, ऐसे कुछ तरीके हैं जिनसे निवेशक संभावित रूप से इस प्रक्रिया से पैसा कमा सकते हैं।
1. पूंजीगत ब्याज से आय
जब आप ऋण के लिए कोलैटरल के रूप में शेयर गिरवी रखते हैं तब ब्याज आय अर्जित करते है, यहाँ आपको ऋणदाता से ऋण राशि प्राप्त होती है।
हालाँकि, आपको केवल मुफ्त में पूंजी नहीं मिलती है – आपको किसी भी अन्य ऋण की तरह, बकाया ऋण शेष पर ब्याज का भुगतान करना होता है।
गिरवी रखे गए शेयर ऋण पर ली जाने वाली ब्याज दर ऋण राशि, कोलैटरल के रूप में उपयोग की जाने वाली प्रतिभूतियों के प्रकार, ऋणदाता की नीतियों और समग्र बाजार स्थितियों जैसे कारकों के आधार पर भिन्न हो सकती है।
इसलिए, गिरवी रखे गए शेयरों से पैसा कमाने का एक तरीका यह है कि ऋण से प्राप्त राशि को ब्याज कमाने वाले निवेश माध्यम में निवेश किया जाए, जो आपके द्वारा ऋण पर दिए जा रहे ब्याज की तुलना में अधिक रिटर्न उत्पन्न करता है।
उदाहरण के लिए, यदि आप ऋण राशि का निवेश करके सालाना 8% कमा सकते हैं, लेकिन आप गिरवी रखे गए शेयर ऋण पर केवल 4% ब्याज का भुगतान कर रहे हैं, तो आप 4% अंतर को लाभ के रूप में प्राप्त करेंगे।
2. संभावित शेयर कीमत बढ़त से लाभ
जब आप अपने शेयर गिरवी रखते हैं, तो आप उन प्रतिभूतियों में स्वामित्व और पूर्ण आर्थिक हित बनाए रखते हैं। इसका मतलब है कि आपको कंपनी द्वारा भुगतान किया गया कोई भी डिविडेंड प्राप्त होता रहेगा, और आप अपने शेयरों को गिरवी रखने के दौरान होने वाली किसी भी संभावित शेयर मूल्य प्रशंसा से लाभ उठा सकते हैं।
मान लीजिए कि आपने कंपनी ABC के 1,000 शेयर गिरवी रखे हैं, जो वर्तमान में 50 रुपये प्रति शेयर पर कारोबार कर रहे हैं।
अगर ऋण चुकाने से पहले शेयर की कीमत 70 रुपये तक बढ़ जाती है, तो आपके गिरवी रखे शेयरों का मूल्य 20,000 (1,000 शेयर x 20 रुपये मूल्य वृद्धि) बढ़ गया है। जब आप ऋण चुकाने के बाद अंततः शेयर बेचते हैं तो यह पूंजीगत लाभ आपके पास रहता है।
3. संभावित पूंजीगत लाभ टैक्स बचत
अपने शेयरों को सीधे बेचने के बजाय कोलैटरल के रूप में उपयोग करने से आपको किसी भी पूंजीगत लाभ टैक्स को अस्थायी रूप से स्थगित करने में मदद मिल सकती है, अगर आपने शेयर सीधे बेचे थे।
यह टैक्स बचत विशेष रूप से फायदेमंद हो सकता है अगर आपने शेयरों को एक वर्ष से कम समय तक रखा है, क्योंकि किसी भी लाभ पर उच्च अल्पकालिक पूंजीगत लाभ दर पर टैक्स लगाया जाएगा।
शेयरों को गिरवी रखकर, आप किसी टैक्स दिए बिना तुरंत पूंजी तक पहुंच सकते हैं। पूंजीगत लाभ टैक्स तभी देय होगा जब आप अंततः शेयरों को बेचने का निर्णय लेंगे।
4. पूंजी से नए निवेश के अवसरों का लाभ
कुछ निवेशक विशेष रूप से उस पूंजी को अन्य अवसरों में निवेश करने के लिए ऋण सुरक्षित करने के लिए अपने शेयरों को गिरवी रखना चुनते हैं, उनका मानना है कि इससे उच्च रिटर्न मिलेगा। इससे उन्हें अपने निवेश जोखिम को अधिकतम करने के लिए अपनी मौजूदा शेयरधारिता का लाभ उठाने में मदद मिलती है।
उदाहरण के लिए, मान लें कि आपके पास 100,000 का स्टॉक पोर्टफोलियो है, और आप एक निवेश अवसर की पहचान करते हैं जिसके लिए 150,000 की आवश्यकता है।
आप 50,000 के ऋण के लिए कोलैटरल के रूप में अपने मौजूदा शेयरों को गिरवी रख सकते हैं, और 150,000 के निवेश को आगे बढ़ाने के लिए इसे अपने 100,000 नकद के साथ जोड़ सकते हैं।
अगर निवेश अच्छा प्रदर्शन करता है, तो आप उस स्थिति की तुलना में अधिक रिटर्न अर्जित कर सकते हैं, जब आपने केवल अपना मूल 100,000 नकद निवेश किया था।
हालाँकि, यह समझना महत्वपूर्ण है कि निवेश के लिए शेयरों का लाभ उठाने में अधिक जोखिम होता है। क्युंकि अगर नया निवेश ख़राब प्रदर्शन करता है, तो ऋण दायित्व के कारण आपको अपनी प्रारंभिक पूंजी से अधिक का नुकसान हो सकता है।
Pledging share से जुड़े कुछ जोखिम
शेयरों को कोलैटरल के रूप में गिरवी रखने में कई जोखिम होते हैं जिनसे निवेशकों को अवगत होना चाहिए। अगर गिरवी रखे गए शेयरों का मूल्य ऋणदाता की रखरखाव मार्जिन आवश्यकता से कम हो जाता है तो मार्जिन कॉल की संभावना एक बड़ा जोखिम है। मार्जिन कॉल को पूरा करने में विफलता के परिणामस्वरूप प्रतिकूल कीमतों पर शेयरों का जबरन बेचा जा सकता है।
इसके अतिरिक्त, एक अवसर लागत भी है क्योंकि गिरवी रखे गए शेयरों को तब तक बेचा या अन्य निवेशों के लिए उपयोग नहीं किया जा सकता जब तक कि ऋण चुकाया न जाए। गिरवी ऋण पर ब्याज लागत भी समग्र रिटर्न को प्रभावित कर सकती है।
टैक्स पर विचार किया जाना चाहिए, क्योंकि शेयरों को गिरवी रखने से अल्पावधि में पूंजीगत लाभ टैक्स में देरी होती है, लेकिन जब शेयर अंततः बेचे जाते हैं तब भी टैक्स देय हो सकता है।
निष्कर्ष
शेयर गिरवी रखना उन निवेशकों के लिए एक उपयोगी उपकरण हो सकता है जो अपनी शेयरधारिता को तुरंत बेचे बिना पूंजी प्राप्त करना चाहते हैं।
यह आपको स्वामित्व बनाए रखते हुए और शेयर मूल्य बढ़त से संभावित बढ़त को बनाए रखते हुए अपने मौजूदा स्टॉक पोर्टफोलियो का मुद्रीकरण करने की अनुमति देता है।
हालाँकि, इसमें जोखिम, लागत और संभावित टैक्स भी शामिल हैं जिन पर सावधानीपूर्वक विचार किया जाना चाहिए।
अगर जिम्मेदारी से और एक सुविचारित निवेश रणनीति के साथ उपयोग किया जाए, तो Pledge share ऋण लीवरेज और वित्तीय लचीलापन प्रदान कर सकते हैं।
लेकिन उनसे संबंधित जोखिमों की स्पष्ट समझ और शामिल लागतों से अधिक रिटर्न उत्पन्न करने की योजना के साथ सावधानी से किया जाना चाहिए।
किसी भी निवेश निर्णय की तरह, योग्य वित्तीय सलाहकारों से परामर्श करना और यह निर्धारित करने के लिए गहन शोध करना आवश्यक है कि शेयर गिरवी रखना आपके समग्र वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के अनुरूप है या नहीं।