Liquid Mutual Fund क्या है?| निवेश के प्रकार और लाभ, रिस्क इत्यादि

Liquid Mutual Fund एक ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड है जो ट्रेजरी बिल, वाणिज्यिक पत्र, जमा प्रमाणपत्र और अल्पकालिक कॉर्पोरेट बॉन्ड जैसे अत्यधिक तरल और अल्पकालिक ऋण उपकरणों में निवेश करता है। 

लिक्विड फंड की मुख्य विशेषता यह है कि यह निवेशकों को आसान तरलता (Liquidity) प्रदान करता है – इकाइयों को किसी भी व्यावसायिक दिन पर बेचा जा सकता है। यह उन्हें अल्पकालिक अधिशेष पैसे को जमा करने के लिए एक पसंदीदा निवेश विकल्प बनाता है।

Liquid Mutual Fund की विशेषताएं

Liquid fund की कुछ मुख्य विशेषताएं निम्नलिखित हैं:

High Liquidity

Liquid fund यूनिटों को आसानी से और तुरंत बेचने की सुविधा देते हैं, आमतौर पर उसी दिन या अगले कारोबारी दिन। यह उन्हें अल्पकालिक आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए आवश्यक पार्किंग निधि के लिए उपयुक्त बनाता है।

कम जोखिम

यह उच्च क्रेडिट रेटिंग और बहुत कम परिपक्वता वाले उपकरणों में निवेश करते हैं, आमतौर पर 91 दिनों से कम। यह लंबी अवधि के डेट फंडों की तुलना में जोखिम को काफी कम कर देता है। परन्तु यहाँ रिटर्न की दर भी अधिक अनुमानित होती है।

स्थिर रिटर्न

यहाँ ब्याज दर में उतार-चढ़ाव के साथ रिटर्न में थोड़ा उतार-चढ़ाव हो सकता है, लेकिन ऐतिहासिक डेटा दिखाता है कि लिक्विड फंड अल्पकालिक दरों के अनुरूप 6-8% का अपेक्षाकृत स्थिर रिटर्न देने में सक्षम हैं। जो बैंक सेविंग खाते की ब्याज दरों से अधिक है।

अधिशेष पैसे की पार्किंग के लिए आदर्श

Liquid fund सुरक्षा, तरलता और स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं, जिससे वह बचत खाते में निष्क्रिय रहने के बजाय अल्पकालिक जरूरतों या आकस्मिकताओं को पूरा करने के लिए आवश्यक अस्थायी अधिशेष धन को रखने के लिए आदर्श बन जाते हैं।

Tax में बचत

लिक्विड फंड इक्विटी उन्मुख योजना Tax बचत लाभ के साथ आते हैं। 3 साल से कम की होल्डिंग अवधि के लिए पूंजीगत लाभ Tax 10-15% जितना कम हो सकता है। जो बैंक एफडी ब्याज पर टैक्स से कम है।

Liquid Mutual Fund के प्रकार

मुख्य रूप से तीन प्रकार के Liquid fund होते हैं:

Liquid Funds

इनमे ट्रेजरी बिल, नकदी प्रबंधन बिल, वाणिज्यिक पत्र, जमा प्रमाणपत्र जैसे अत्यधिक तरल उपकरणों में विशेष रूप से निवेश किया जाता है इसमें पोर्टफोलियो परिपक्वता 91 दिनों से कम होती है। इसका लक्ष्य प्रचलित मुद्रा बाजार दरों के अनुरूप कम जोखिम के साथ स्थिर रिटर्न प्रदान करना है।

Ultra Short Duration/Term Funds

इस फण्ड में बहुत ही अल्पकालिक बांड और फ्लोटिंग रेट ऋण उपकरणों का मिश्रण अपनाएं जाते है। औसत परिपक्वता 12 माह से कम और इसका लक्ष्य छोटी अवधि में ब्याज दर में बदलाव का लाभ उठाकर रिटर्न को अनुकूलित करना है। लिक्विड फंड की तुलना में थोड़ा अधिक रिटर्न लेकिन थोड़ा अधिक जोखिम के साथ आते है।

Money Market Funds

यह फण्ड द्वारा बहुत कम परिपक्वता अवधि वाले वाणिज्यिक पत्र, जमा प्रमाणपत्र, ट्रेजरी बिल, रेपो जैसी मुद्रा बाजार की प्रतिभूतियों में निवेश किया जाता है। इसका लक्ष्य लिक्विड फंड के समान स्थिर रिटर्न देते हुए पूंजी को बहुत कम जोखिम के साथ संरक्षित करना है।

Liquid Mutual Fund में निवेश के नुकसान

Liquid fund को सुरक्षित निवेश विकल्पों में से एक माना जाता है, लेकिन इसके कुछ नुकसान भी हैं। एक प्रमुख नुकसान यह है कि अन्य म्यूचुअल फंड या बाजार से जुड़े निवेश की तुलना में रिटर्न कम होता है। 

जबकि लिक्विड फंडों का लक्ष्य स्थिरता प्रदान करना है, लेकिन इसका नतीजा यह है कि निवेशकों को अपनी रिटर्न अपेक्षाओं पर अंकुश लगाना होगा।

एक अन्य संभावित मुद्दा टैक्स है। फिक्स्ड डिपॉजिट के विपरीत, जहां ब्याज आय पर टैक्स लगाया जाता है, लिक्विड फंड पूंजीगत लाभ पर टैक्स के साथ आते हैं। 

इससे कुल रिटर्न पर असर पड़ सकता है, खासकर अगर अल्पावधि के लिए रखा जाए। यह भी जोखिम है कि लिक्विड फंड से लाभांश भुगतान पर एक समान दर के बजाय निवेशक के लागू टैक्स स्लैब पर कर लगाया जा सकता है।

जहाँ Liquid fund बचत खातों की तरह आसान प्रवेश और निकास की अनुमति देते हैं, यह उन्हें लॉक-इन उत्पादों की तुलना में मिससेलिंग के प्रति अधिक संवेदनशील बनाता है।

लचीलेपन से आकर्षित निवेशक उन योजनाओं में फंस सकते हैं जो उनकी जोखिम उठाने की क्षमता और लक्ष्यों के लिए सबसे उपयुक्त नहीं हैं। सही लिक्विड फंड योजना का सावधानीपूर्वक चयन आवश्यक है।

Liquid Fund में निवेश करने का तरीका

Liquid fund में निवेश करना सुविधाजनक है और किसी भी अन्य म्यूचुअल फंड के समान है:

• स्कीम चयन: किसी विश्वसनीय AMC (Asset Managment Company) से स्थिरता और लगातार रिटर्न वाली लिक्विड फंड स्कीम चुनें
• Account खोलें: केवाईसी (KYC) दस्तावेज़ के साथ ऑनलाइन या ऑफ़लाइन आवेदन के माध्यम से निवेश Account खोलें
• फंड ट्रांसफर: नेटबैंकिंग, यूपीआई या पेमेंट गेटवे का उपयोग करके Liquid fund स्कीम Account में ऑनलाइन फंड ट्रांसफर करें
• यूनिटें खरीद: धनराशि प्राप्त होने पर यूनिटें उसी दिन की एनएवी (NAV) के आधार पर आवंटित की जाएंगी
• Fund प्रदर्शन को ट्रैक करें: एएमसी वेबसाइट पर उपलब्ध मासिक फैक्टशीट का उपयोग करके प्रदर्शन की निगरानी करें
• Redemption प्रक्रिया: यूनिट्स बेचने के लिए इकाइयों की संख्या या मूल्य निर्दिष्ट करते हुए रिडेम्पशन अनुरोध ऑनलाइन/ऑफ़लाइन रखें

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निष्कर्ष

Liquid fund रिटेल निवेशकों को रिटर्न पर महत्वपूर्ण नुकसान किए बिना अस्थायी अधिशेष निधि को जमा करने के लिए एक आदर्श निवेश विकल्प प्रदान करते हैं। 

उच्च तरलता, पूंजी की सुरक्षा, 6-8% के बीच स्थिर रिटर्न और लाभकारी टैक्स फायदे और उन्हें आसान तरलता की आवश्यकता वाले लक्ष्यों के अनुरूप अल्पकालिक निवेश के लिए उपयुक्त बनाता है। 

उनके कामकाज को समझकर और निवेश क्षितिज को जरूरतों के अनुरूप बनाकर, रिटेल निवेशक लिक्विड फंड के अपने उपयोग को अनुकूलित कर सकते हैं।

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