Fundamental analysis और Technical analysis में बेहतर  क्या है?

अगर आप स्टॉक में निवेश करने का मन बना रहे है तो यह याद रखे की कभी स्टॉक के बारे में अध्ययन किये बिना निवेश नहीं करना है|

निवेशकों को हमेशा किसी Stock के Fundamental analysis और Technical analysis दोनों तरह के विश्लेषण कर ही निवेश का निर्णय करना चाहिए, परंतु कई निवेशक जो इस क्षेत्र में नए है इन दोनों में भ्रमित हो जाते है|  

इस लेख में हम बात करेंगे Fundamental और Technical  दोनों तरह के विश्लेषण के बारे में जिससे अधिकांश भ्रम दूर हो जायेंगे|

फंडामेंटल और टेक्निकल विश्लेषण फाइनेंसियल मार्केट के मुख्य रूप है, इन्हे आप निवेश के दो मुख्य स्तभों के रूप में वर्णित कर सकते है| 

यह दोनों ही तरीके एक दूसरे से बहुत ही अलग है , और Stock के विश्लेषण के रूप में इनमे से कौनसा सबसे अच्छा है इस पर कई तरह की चर्चा पहले भी हो चुकी है|

भले ही इन दोनों तरीके से आपको शोध में मदत मिलती हो और यह स्टॉक की भविष्यवाणी  करने में मदत करता हो परन्तु इन दोनों में उपयोगी टूल्स भिन्न होते है| 

Fundamental analysis और Technical analysis

Fundamental analysis से आप यह पता लगाने में मदत मिलती है की किसी कंपनी के स्टॉक में निकट भविष्य में मूल्य क्या हो सकता है साथ ही अर्थव्यवस्था के साथ financial स्टेटमेंट, मैनेजमेंट प्रगति साथ ही उद्योग और कैशफ्लो के प्रवाह को देखते है|

ऐसा करने से हमें कंपनी के आंतरिक मूल्य का पता चलता है, जिससे हमें स्टॉक की कीमत ज्यादा है या कम इसके बारे में पता चलता है| 

जिसके दूसरी और Tecnical analysis  मार्केट का डेटा जैसे चार्ट पैटर्न ,ट्रेडिंग वॉल्यूम और कीमतों के उतार-चढ़ाव का रुझान पर आधारित है|

Tecnical analysis में पैटर्न हमेशा दोहराएं जाते है ,और  इन पैटर्न की पहचान कर भविष्य में कीमतों की पहचान करने के लिए भी किया जाता है|

Fundamental analysis –

सरल शब्दों में समझे तो Fundamental analysis से आप किसी उद्योग,कंपनी और अर्थव्यवस्था के हितो को प्रभावित होने वाले महत्वपूर्ण कारणों की विस्तृत समझ प्रदान करता है| 

Fundamental analysis किसी कंपनी के आंतरिक मूल्यों की समझ साथ ही भविष्य में मूल्य की पहचान करने में किया जाता है|

इसकी गणना financial स्टेटमेंट ,और आधिकारिक आंकड़ों का डेटा का उपयोग के रूप में किया जाता है|

किसी स्टॉक का आंतरिक मूल्य कंपनी के Balance sheet  और financial स्टेटमेंट को  गुणात्मक और मात्रात्मक कारको को लेकर मापा जाता है|

यह भविष्य में हो रहे मूल्य परिवर्तनों को समझने में हमारी सहायता करते है, यह उन सभी कारणों का विश्लेषण करते है जिससे मूल्य पर प्रभाव पढ़ सकता है| जैसे की कंपनी के financial स्टेटमेंट , कॉम्पिटिशन इत्यादि|

Fundamental analysis की कुछ महत्वपूर्ण फैक्टर्स को समझने की कोशिश करते है| 

ROE (Return on Equity)

Return on Equity की मदत से आप किसी कंपनी की कार्य कुशलता का पता लगा सकते है, जैसे कंपनी अपने स्टॉक पर कितना लाभ कमा रही है इसकी गणना आप ROE से कर सकते है|

अगर कंपनी लगातार अपना ROE बढ़ा रही है तो इसका मतलब है की कंपनी अपने कार्य प्रणाली निति का सही से प्रयोग कर रहे है, और इसका असर कंपनी के स्टॉक पर होता है तो ROE को Fundamental analysis में महत्वपूर्ण गणना के रूप में लिया जाता है| 

Net Income / Shareholder Equity = ROE (Return on Equity)

Debt to Equity Ratio (D/E Ratio)

Fundamental analysis में एक महत्वपूर्ण गणना में Debt to equity ratio आता है, इसकी मदत से आप यह पता लगा सकते है की कंपनी पर जो कर्ज है क्या वह उसके संपत्ति से कितना है|

अगर कंपनी का यह रेश्यो 1 से ज्यादा है इसका मतलब कंपनी पर ज्यादा कर्ज है | इसकी गणना आप इस तरह कर सकते है –  Debt to equity = Total Liability / Total shareholder equity

Earning per Share (EPS)

EPS की गणना से यह पता कर सकते है की शेयर कितना लाभ कमा रहा है, साथ ही कंपनी अपने हर शेयर पर कितना लाभ कमा रही है|

यह किसी भी कंपनी के ग्रोथ की गुणवत्ता का पता चलता है किसी कंपनी का बढ़ता EPS कंपनी के आने वाले भविष्य के लिए बहुत महत्वपूर्ण होता है| इसे समझने के लिए निम्नलिखित फार्मूला का प्रयोग किया जाता है| 

The average number of shares / ( Net Income – Dividend) = EPS

Price to Earning Ratio (PE Ratio)

Price to Earning रेश्यो का प्रयोग आप किसी स्टॉक का मौजूदा मूल्य महंगा या सस्ता है इसलिए कर सकते है | इसकी गणना करना बहुत ही आसान है| इसके लिए निम्नलिखित फार्मूला है – PE Ratio = Current market price / Earning per share 

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Technical analysis –

Technical analysis किसी स्टॉक की कीमत और उसके Volume के आधार पर किसी स्टॉक की कीमत की भविष्यवाणी करता है, Technical analysis किसी स्टॉक की कीमत और उसके Volume द्वारा निर्मित पैटर्न का चार्ट के रूप में किया जाता है|

यह पैटर्न के सिग्नल द्वारा आप स्टॉक खरीदी या बिक्री के निर्णय ले सकते है, Technical analysis आंतरिक मूल्य का उपयोग नहीं करते है|  

Technical analysis में स्टॉक की कीमत की भविष्यवाणी के लिए सपोर्ट और रेसिस्टेन्स, Moving average, और ट्रेंड लाइन जैसे संकेतो का उपयोग करते है|

ज्यादातर ट्रेडर्स और शॉर्ट टर्म निवेशक ट्रेडिंग करते समय Technical analysis का उपयोग करते है| Technical analysis के लिए उपयोग की जाने वाले उपकरण में मुख्य Price, Time और Volume का समावेश होता है| 

Technical analysis की कुछ महत्वपूर्ण फैक्टर्स को समझने की कोशिश करते है| 

Moving Avarege

Moving average एक Tecnical इंडिकेटर है जिसका उपयोग निवेशक और ट्रेडर्स स्टॉक की दिशा का अंदाजा लगाने के लिए करते है|

इसकी गणना एक विशिष्ट अवधि के दौरान सभी तरह के बिंदुओं को जोड़कर समय अवधि की संख्या से विभाजित कर मिलती है| Moving average ट्रेडर्स को ट्रेडिंग सिग्नल की समज प्रदान करता है| 

Price Trends

Price ट्रेंड से आप स्टॉक, इंडेक्स से साथ संपूर्ण मार्केट की दिशा का अंदाजा लगा सकते है| रुझानों की पहचान करने हेतु ट्रेंड लाइन पर कैंडल जब अपट्रेंड के लिए ऊपर की और ट्रेंड लाइन को तोड़ती है, और डाउन ट्रेंड के लिए ट्रेंड लाइन पर निचे की और तोड़े तो कीमतों में भारी बदलाव की संभावना की अंदाजा ट्रेडर द्वारा लगाया जाता है| 

Chart pattern

Chart pattern का विश्लेषण का प्रयोग शार्ट टर्म के साथ-साथ लॉन्ग टर्म पर कीमतों का पूर्वानुमान बनाने के लिए किया जाता है|

Chart पैटर्न का प्रयोग इंट्राडे, दैनिक, साप्ताहिक और मासिक के साथ वार्षिक किया जाता है| 

चार्ट पैटर्न के कुछ प्रकार निम्नलिखित है जैसे –

• Head and sholder पैटर्न
• Double top पैटर्न
• Double bottom पैटर्न
• Rounding bottom पैटर्न
• Wedges पैटर्न

Support & resistance levels

किसी भी ट्रेडर के लिए मार्केट में ट्रेड करने के लिए Support और Resistance बहुत ही महत्त्वपूर्ण पैरामीटर होते है|

क्यूंकि जब किसी स्टॉक की कीमत उसके Support जोन से निचे आती है तब वह Resistance बन जाता है और स्टॉक निचे की और जाने की संभावना बढ़ जाती है|

और अगर स्टॉक अपने Resistance लेवल को तोड़ कर ऊपर की और जाता है तो वह Resistance से Support  बनता है और स्टॉक की ऊपर की और जाने की संभावना बढ़ जाती है| इससे ऐसा माना जाता है की डिमांड और सप्लाई में बदलाव आया है| 

Future और Option में क्या अंतर है? | What is the difference between future and option?

Fundamental analysis और Technical analysis में अंतर

Fundamental और Tecnical analysis में निम्नलिखित अंतर कुछ इस तरह है जैसे – 

Fundamental analysis एक तरह से इन्वेस्टमेंट की सुरक्षा की जांच का एक तरीका है जिसमे लंबी अवधि के निवेश के लिए किसी स्टॉक के आंतरिक मूल्य और कंपनी के भविष्य की पहचान की जाती है| 

जबकि दूसरी और Technical analysis में किसी स्टॉक के कीमत में हो रही Volatility और Volume के आधार पर भविष्य की कीमत का अनुमान लगाने का एक तरीका है | इसके द्वारा समजा जा सकता है की भविष्य में स्टॉक क्या करेगा| 

Technical analysis के तुलना में Fundamental analysis किसी स्टॉक का विश्लेषण लंबी अवधि के लिए किया जाता है|

इसलिए यह उन निवेशकों के लिए सबसे अच्छा है जो ऐसे स्टॉक में निवेश करेंगे जो लंबी अवधि के ज्यादा रिटर्न प्रदान करेंगे| इसके विपरीत Technical analysis का उपयोग तब किया जाता जब निवेश शार्ट टर्म के लिए किया गया हो|  

Fundamental anlysis का उदेश्य किसी स्टॉक का आंतरिक मूल्य का पता लगाना है, जबकि Technical analysis का प्रयोग किसी स्टॉक में प्रवेश और बहार निकलने का सही समय की पहचान में मदत करता है| 

Fundamental एनालिसिस में, निर्णय लेना उपलब्ध जानकारी और आंकड़ों के मूल्यांकन पर आधारित होता है| इसके विपरीत Technical analysis में निर्णय लेना मार्केट के रुझान और स्टॉक की कीमत पर आधारित होता है|

Fundamental analysis लॉन्ग टर्म के लिए निवेश कर रहे निवेशकों द्वारा किया जाता है, जबकि Technical analysis स्विंग ट्रेडर और शार्ट टर्म इंट्राडे  ट्रेडर द्वारा किया जाता है| 

Fundamental analysis और Technical analysis में बेहतर  क्या है?

भले ही इन दोनों विश्लेषण का उपयोग कई लोगो द्वारा किया जाता है, यहाँ अलग-अलग लोगो के लिए अलग तरीके से कार्य करता है|

इसमें से कोई ऐसा नहीं जो दूसरे से बेहतर है| Fundamental analysis का उपयोग ज्यादातर उन निवेशकों द्वारा किया जाता है जो अपने वित्तीय निवेश को लंबी अवधि के लिए निवेश करते है|

जबकि Technical analysis का प्रयोग ट्रेडर्स द्वारा किया जाता है जो अपने शार्ट टर्म निवेश को त्वरित लाभ के लिए इसका प्रयोग करते है| 

निष्कर्ष

आज हमने इस पोस्ट में  Fundamental analysis और Technical analysis में क्या अंतर है इसके बारे में चर्चा की है|

अगर  आप स्टॉक मार्केट में निवेश की शुरुवात करते है तो आपको यह दोनों विश्लेषणों का ज्ञान होना आवश्यक है तभी आप एक सफल निवेशक और ट्रेडर बन सकते है|

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