Covered Call Strategy: ऑप्शन की एक बेहतरीन रणनीति समझे अब हिंदी में |

Covered call strategy एक लोकप्रिय ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति है जिसमें किसी परिसंपत्ति, आमतौर पर स्टॉक में लॉन्ग पोजीशन रखना और उस परिसंपत्ति पर कॉल ऑप्शन बेचना (शॉर्ट) शामिल होता है।

यह रणनीति उन निवेशकों द्वारा अपनाई जाती है जो अपने मौजूदा स्टॉक होल्डिंग्स से आय उत्पन्न करना चाहते हैं, जबकि संभावित रूप से सीमित लाभ से लाभ उठाना चाहते हैं।

Covered call strategy क्या है?

Table of Contents

Covered call strategy, जिसे “Buy-Write” रणनीति के रूप में भी जाना जाता है, यह रणनीति ऑप्शन ट्रेडिंग की आय-सृजन क्षमता के साथ स्टॉक स्वामित्व के लाभों को जोड़ती है।

निवेशक इस रणनीति का उपयोग तब करते हैं जब उनके पास अंतर्निहित स्टॉक पर मध्यम तेजी का दृष्टिकोण होता है और कॉल ऑप्शन बेचने से प्राप्त प्रीमियम के माध्यम से अपने रिटर्न को बढ़ाना चाहते हैं।

Covered call की महत्वपूर्ण बातें

Long Stock Position

एक Long stock position कवर कॉल रणनीति का मूलभूत तत्व है, जिसके लिए निवेशक को किसी विशेष स्टॉक के कम से कम एक लोट का मालिक होना आवश्यक है। यह स्वामित्व धारित स्टॉक के विरुद्ध कॉल ऑप्शन बेचने का आधार प्रदान करता है।

Long stock position निवेशकों को संभावित स्टॉक के बढ़त से लाभ उठाने की अनुमति देती है और Covered call strategy के भीतर ऑप्शन ट्रेडिंग में शामिल होने के लिए एक शर्त के रूप में कार्य करती है । जहां आय उत्पन्न करने और समग्र रिटर्न बढ़ाने के लिए स्वामित्व वाले शेयरों के खिलाफ कॉल ऑप्शन बेचे जाते हैं|

Call option selling

कॉल ऑप्शन बिक्री कवर्ड कॉल रणनीति का एक महत्वपूर्ण पहलू है। इस प्रक्रिया में, Long stock position रखने वाले निवेशक स्वामित्व वाले शेयरों पर कॉल ऑप्शन बेचते हैं। इन ऑप्शन को बेचने पर, निवेशकों को खरीदार से अग्रिम प्रीमियम प्राप्त होता है।

कॉल ऑप्शन खरीदार को एक निर्दिष्ट समय सीमा के भीतर पूर्व निर्धारित कीमत पर अंतर्निहित स्टॉक खरीदने का अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं। एकत्र किया गया प्रीमियम तत्काल आय जोड़ता है, जो रिटर्न उत्पन्न करने में कवर की गई कॉल रणनीति की समग्र प्रभावशीलता में योगदान देता है।

Premium Income

प्रीमियम की आय Covered call strategy का एक महत्वपूर्ण घटक है, जो कॉल ऑप्शन बेचने से उत्पन्न तत्काल नकदी प्रवाह का प्रतिनिधित्व करता है। निवेशकों को उन खरीदारों से प्रीमियम प्राप्त होता है जो एक निर्धारित समय सीमा के भीतर एक निर्दिष्ट मूल्य पर अंतर्निहित स्टॉक खरीदने का अधिकार प्राप्त करते हैं।

यह आय संभावित स्टॉक घाटे के खिलाफ एक बफर के रूप में कार्य करती है, जो जोखिम कम करने में योगदान देती है। संभावित लाभ को सीमित करते समय, Premium Income रणनीति की समग्र लाभ को बढ़ाती है और स्टॉक स्वामित्व और ऑप्शन ट्रेडिंग के संयोजन के माध्यम से लगातार रिटर्न उत्पन्न करने के निवेशक के लक्ष्य के साथ संरेखित होती है।

Covered call के मुख्य उद्देश्य

Generate Income

Covered call strategy निवेशकों के लिए Income generate करने के लिए डिज़ाइन की गई है। Long stock position के विरुद्ध कॉल ऑप्शन बेचने से, निवेशकों को अग्रिम प्रीमियम प्राप्त होता है।

यह तत्काल आय लगातार नकदी प्रवाह प्रदान करती है, भले ही ऑप्शन का प्रयोग किया गया हो या नहीं। आय उत्पन्न करना इस रणनीति का प्राथमिक उद्देश्य है, निवेशकों को पारंपरिक स्टॉक बढ़त से परे लाभ का स्रोत प्रदान करना।

नियमित आय प्रदान करने की रणनीति की क्षमता इसमें योगदान करती है, खासकर उन लोगों के लिए जो स्टॉक स्वामित्व और ऑप्शन ट्रेडिंग के बीच संतुलन चाहते हैं।

Capital में वृद्धि

Capital में वृद्धि Covered call रणनीति का एक प्रमुख पहलू है, जिससे निवेशकों को अंतर्निहित स्टॉक के ऊपर की ओर बढ़ने से लाभ मिलता है।

जबकि रणनीति में कॉल ऑप्शन के स्ट्राइक मूल्य पर संभावित लाभ को सीमित करता है, निवेशक अभी भी उस बिंदु तक किसी भी बढ़त में भाग लेते हैं।

Income और Capital में वृद्धि की यह दोहरी क्षमता, ऑप्शन ट्रेडिंग की आय-सृजन क्षमता के साथ स्टॉक स्वामित्व के लाभों को जोड़कर, संतुलित दृष्टिकोण चाहने वालों के लिए Covered call strategy को एक आकर्षक विकल्प बनाती है।

न्यूनतम जोखिम

न्यूनतम जोखिम Covered call strategy की एक मूलभूत विशेषता है। Long stock position के विरुद्ध कॉल ऑप्शन बेचकर, निवेशक संभावित नुकसान के खिलाफ एक बफर बनाते हैं।

कॉल ऑप्शन से प्राप्त प्रीमियम तत्काल आय के रूप में कार्य करता है, जो स्टॉक मूल्य में गिरावट की भरपाई करता है।

संभावित लाभ को सीमित करते हुए, रणनीति समग्र जोखिम-समायोजित रिटर्न को बढ़ाती है। यह सक्रिय जोखिम प्रबंधन दृष्टिकोण उन निवेशकों के लिए कवर कॉल को विशेष रूप से आकर्षक बनाता है, जिनका लक्ष्य पूंजी को संरक्षित करते हुए और अपने निवेश पोर्टफोलियो से लगातार आय उत्पन्न करते हुए बाजार में उतार-चढ़ाव से निपटना है।

Covered call के जोखिम

Limited Upside

Covered call strategy की एक सीमा इसकी ऊपरी सीमा तक सीमित क्षमता है। कॉल ऑप्शन प्रीमियम के माध्यम से आय प्रदान करते समय, रणनीति संभावित लाभ को कॉल ऑप्शन के स्ट्राइक मूल्य तक सीमित कर देती है।

व्यापार-बंद के बावजूद, निवेशक इस सीमा को रिस्क-रिवॉर्ड प्रोफाइल के हिस्से के रूप में स्वीकार करते हैं, असीमित स्टॉक बढ़त पर आय सृजन और नकारात्मक पक्ष से सुरक्षा को प्राथमिकता देते हैं।

बेचने की बाध्यता

यह रणनीति बेचने की बाध्यता का परिचय देती है। अगर अंतर्निहित स्टॉक की कीमत कॉल ऑप्शन के स्ट्राइक मूल्य से अधिक हो जाती है, तो निवेशक स्टॉक को पूर्व निर्धारित कम कीमत पर बेचने के लिए बाध्य हो सकता है।

यह संविदात्मक प्रतिबद्धता संभावित परिदृश्यों को नेविगेट करने और समग्र रिटर्न को अनुकूलित करने के लिए रणनीतिक योजना और सक्रिय प्रबंधन के महत्व को रेखांकित करती है।

Covered call strategy का उदाहरण

मान लीजिए कि एक निवेशक के पास XYZ Corp के 100 शेयर का एक लोट हैं, जिसकी कीमत 50 रुपये प्रति शेयर है। एक Covered call को लागू करते हुए, वह 55 रुपये स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल ऑप्शन बेचते हैं, जिससे प्रति शेयर 2 रुपये का प्रीमियम मिलता है।

Scenario 1: स्टॉक प्राइस स्ट्राइक प्राइस से नीचे रहती है तो –

यदि शेयर की कीमत 55 रुपये पर या उससे नीचे रहती है।
कॉल ऑप्शंस का प्रयोग नहीं किया जाएगा और 200 रुपये (2×100) प्रीमियम, जो एक है अतिरिक्त आय के रूप में प्राप्त होगा|

Scenario 2: अगर स्टॉक की प्राइस ऊपर की और बढ़ जाती है तो –

यदि शेयर की कीमत 60 रुपये बढ़ जाती है |

तो यहाँ ऑप्शन विक्रेता को प्रति शेयर 5 रुपये (5×100) 500 रुपये का नुकसान होगा

यहाँ विक्रेता चाहे तो अपने पास रखे शेयर 60 रुपये प्रति शेयर के हिसाब से बेचकर अपने नुकसान से बच सकता है |

निष्कर्ष

Covered call strategy एक बहुमुखी ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति है जो अंतर्निहित स्टॉक पर मध्यम तेजी के दृष्टिकोण वाले आय-उन्मुख निवेशकों को आकर्षित करती है।

हालांकि इसमें संभावित उछाल के संदर्भ में सीमाएं हैं, लगातार आय उत्पन्न करने और संभावित नुकसान के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करने की इसकी क्षमता इसे विभिन्न बाजार स्थितियों में एक लोकप्रिय विकल्प बनाती है।

किसी भी निवेश रणनीति की तरह, सफलता के लिए बाजार की स्थितियों, स्टॉक चयन और जोखिम प्रबंधन पर सावधानीपूर्वक विचार करना महत्वपूर्ण है |

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Iron Condor: एक प्रभावी ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रैटेजी

FAQ

Covered Call बेचना कितना लाभदायक है?

Covered call बेचना लाभदायक हो सकता है क्योंकि यह प्रीमियम के माध्यम से आय उत्पन्न करता है। हालाँकि, लाभ कॉल के स्ट्राइक मूल्य पर सीमित है। यह रणनीति स्थिर या थोड़े तेजी वाले बाजारों में फायदेमंद है, जो अंतर्निहित परिसंपत्ति को बनाए रखते हुए आय और सीमित वृद्धि क्षमता का मिश्रण पेश करती है। यह छोटी कीमतों में गिरावट के खिलाफ बचाव प्रदान करता है और अपने शेयरों से आय चाहने वाले निवेशकों के लिए एक लोकप्रिय रणनीति है।

क्या में 1000 रुपये से ऑप्शन ट्रेडिंग शुरू कर सकता हूँ?

हां, आप ₹1000 से ऑप्शन ट्रेडिंग शुरू कर सकते हैं, लेकिन सतर्क रहना जरूरी है। कॉल या पुट विकल्प खरीदने जैसी कम लागत वाली रणनीतियों से शुरुआत करें। जोखिमों को समझें, एक बजट निर्धारित करें और वास्तविक धन के बिना अनुभव प्राप्त करने के लिए शुरुआत में पेपर ट्रेडिंग पर करें। शिक्षा महत्वपूर्ण है, और यह सलाह दी जाती है कि छोटी शुरुआत करें, धीरे-धीरे एक्सपोज़र बढ़ाएं क्योंकि आप विकल्प ट्रेडिंग गतिशीलता की अपनी समझ में अधिक आश्वस्त हो जाते हैं। अपनी पूंजी की सुरक्षा के लिए हमेशा एक जोखिम प्रबंधन योजना रखें।

Covered call पर आप कितना पैसा खो सकते है?

Covered call पर संभावित नुकसान स्टॉक की खरीद कीमत और कॉल की स्ट्राइक कीमत और कॉल के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम के बीच अंतर तक सीमित है। हालांकि यह नकारात्मक पक्ष से सुरक्षा प्रदान करता है, लेकिन अगर स्टॉक की कीमत स्ट्राइक मूल्य से काफी ऊपर बढ़ जाती है तो अवसर लागत का जोखिम होता है।