5 Best Low Volatility Option Strategy (Hindi)

एक Low Volatility option strategy एक प्रकार की ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति है जिसे कम स्तर की अस्थिरता पर मार्केट के माहौल से लाभ करने के लिए तैयार किया गया है|

जब मार्केट में कम अस्थिरता होती है तब Stock या इंडेक्स अपेक्षाकृत छोटे उतार-चढ़ावो के साथ एक दायरे में बढ़ने की कोशिश करता है|

Low volatility option trading में ट्रेडर्स ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करके अथिरता के अपेक्षाकृत छोटे स्तर का लाभ उठाना चाहते है|

Option एक तरह से वित्तीय साधन है जो ट्रेडर्स को एक विशिष्ट कीमतों पर किसी स्टॉक या इंडेक्स को खरीदने या बेचने का अधिकार देते है लेकिन यह उनके लिए दायित्व नहीं है, जो एक तरह की समाप्ति तारीख के साथ आते है|

इस तरह की रणनीतियों का उपयोग आमतौर पर ट्रेडर्स द्वारा इनकम उत्पन्न करने या मार्केट की अस्थिरता से बचने के लिए उपयोग की जाती है, तो चलिए समझते है कुछ ऐसी रणनीतियाँ जो एक तरह से Low volatility ऑप्शन रणनीतियों के नाम से जानी जाती है| 

Low volatility option strategy

✦ Covered call

Covered call ऑप्शन रणनीति एक ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति है जिसमे एक शेयर का  Call ऑप्शन बेचना होता है जो शेयर ट्रेडर्स के पास पहले से है, इस स्ट्रेटेजी का उपयोग Low Volatility वाले मार्केट के माहौल में आय उत्पन्न करने के लिए किया जाता है| 

इस रणनीति में ट्रेडर्स अपने पास रखे किसी शेयर या ETF (Exchange traded fund) पर Call ऑप्शन बेचता है|

यह Call ऑप्शन खरीदार और विक्रेता को एक अधिकार देता है, लेकिन यह उनके दायित्व नहीं है, वह चाहे तो कॉन्ट्रैक्ट समाप्ति से पहले अपने लाभ के साथ निकल सकते है| 

Call option बेचने वाले ट्रेडर्स खरीदार से प्रीमियम प्राप्त करता है, यह प्रीमियम वह होता है जो खरीदार को किसी शेयर के निश्चित स्ट्राइक मूल्य पर खरीदने का अधिकार देता है|

अगर समाप्ति तारीख तक शेयर की कीमत स्ट्राइक मूल्य से निचे रहती है, तो कॉल ऑप्शन बेकार हो जायेगा और ऑप्शन विक्रेता प्रीमियम को लाभ के रूप में रखेगा|

Low Volatility वाले मार्केट के माहौल में आय उत्पन्न करने के लिए एक Call covered एक प्रभावी रणनीति बन सकती है|

यहाँ ट्रेडर्स अपने पास रखे शेयरों के call ऑप्शन बेचकर बिना कोई संपति को ख़रीदे प्रीमियम के रूप में लाभ कमा सकते है|

✦ Iron condor

Iron condor एक लोकप्रिय ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब ट्रेडर्स को किसी शेयर या सम्पूर्ण मार्केट में Low volatility की अपेक्षा होती है|

इस रणनीति में एक शेयर की एक ही समाप्ति तारीख के साथ एक Bear call spread और एक Bull put spread को बेचना होता है| 

Bear call spread में किसी शेयर की नजदीकी स्ट्राइक मूल्य पर Call ऑप्शन बेचना और थोड़ी दूर के स्ट्राइक मूल्य पर Call ऑप्शन खरीदना शामिल है|

इस रणनीति के पीछे ट्रेडर को लगता है की शेयर की कीमत उनके द्वारा बेचे गए Call ऑप्शन के स्ट्राइक मूल्य से निचे ही रहेगी|

Bull put spread में ट्रेडर्स एक नजदीकी स्ट्राइक मूल्य पर Put ऑप्शन  साथ ही थोड़ी दूर के स्ट्राइक मूल्य पर Put ऑप्शन खरीदता है|

यहाँ ट्रेडर को उम्मीद है की शेयर की कीमत उनके द्वारा बेचे गए Put ऑप्शन के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर ही रहेगी|

इस रणनीति का प्रयोग करके ट्रेडर यह शर्त लगा रहा है की शेयर की कीमत एक सीमा के भीतर रहेगी, जिसे “लाभ क्षेत्र” के नाम से जाना जाता है|

यहाँ प्रॉफिट जोन ट्रेडर द्वारा बेचे गए Call ऑप्शन और Put ऑप्शन के बीच की सीमा है, अगर शेयर समाप्ति तारीख तक इनके बिच में रहता है तो यह दोनों ऑप्शन बेकार हो जायेंगे, और ट्रेडर ऑप्शन के बिक्री से प्राप्त प्रीमियम अपने पास रखेगा| 

✦ Short straddle

Sraddle एक Option ट्रेडिंग रणनीति है जहाँ एक ट्रेडर एक कम अस्थिरता वाले मार्केट के माहौल से लाभ के लिए एक ही समाप्ति तारीख और स्ट्राइक मूल्य के साथ एक ही शेयर पर Call और Put ऑप्शन दोनों को बेचता है|

यहाँ ट्रेडर दोनों ऑप्शन पर प्रीमियम प्राप्त करता है, और उम्मीद करता है की शेयर की कीमते स्थिर रहेंगी और किसी भी दिशा में महत्वपूर्ण रूप से नहीं बढ़ेगी| 

अगर शेयर की कीमत स्थिर रहेगी और किसी भी दिशा में महत्वपूर्ण रूप से नहीं चलती है, तो Call और Put दोनों ऑप्शन बेकार हो जायेंगे, और ट्रेडर्स ऑप्शन को बेचने से प्राप्त प्रीमियम को अपने पास रखेगा| 

Straddle बेचना एक उच्च जोखिम वाली रणनीति है जिसका उपयोग केवल अनुभवी ट्रेडर्स द्वारा किया जाता है जो संभावित नुकसान को प्रबंधित करने में सहज है|

यहाँ ट्रेडर को Time Decay के प्रभाव के बारे में भी पता होना चाहिए जो समाप्ति तारीख के नजदीक आने पर ऑप्शन के प्रीमियम को कम करता जाता है| 

एक Low volatility वाले मार्केट में Straddle बेचना एक लाभदायक रणनीति हो सकती है, लेकिन इस रणनीति का उपयोग करने से पहले जोखिमों को सावधानी पूर्वक समझना चाहिए|

ट्रेडर्स को संभावित नुकसान के बारे में भी पता होना जरूरी है साथ ही आवश्यक होने पर ट्रेड से बाहर निकलने की योजना होनी चाहिए| 

✦ Butterfly spread

Butterfly spread एक सिमित जोखिम, सिमित प्रॉफिट रणनीति है जो आमतौर पर Low Volitility वाले मार्केट में उपयोग की जाती है जिसमे एक ही शेयर पर एक ही समाप्ति तारीख के साथ तीन ऑप्शन को खरीदना और बेचना शामिल है,लेकिन तीन अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य पर| 

इस रणनीति का उपयोग तब किया जाता है जब ट्रेडर्स को उम्मीद होती है की शेयर की कीमत एक विशिष्ट मूल्य के भीतर स्थिर रहेगी|

जिसमे एक ही स्ट्राइक मूल्य पर दो ऑप्शन बेचना और कम स्ट्राइक मूल्य पर ऑप्शन खरीदना है | साथ ही एक उच्च स्ट्राइक मूल्य एक ऑप्शन खरीदना है|

यह रणनीति का प्रयोग आप Call और Put दोनों में कर सकते है, यहाँ अगर शेयर की कीमत एक निश्चित सीमा के भीतर रहती है,तो ट्रेडर को लाभ होता है, लेकिन अगर कीमत एक सीमा से आगे बढ़ती है तो ट्रेडर को नुकसान का जोखिम होता है|

✦ Short strangle

Low volatility option strategy में यह एक और रणनीति है जिसमे एक ट्रेडर एक ही शेयर पर एक ही समाप्ति तारीख के साथ Call ऑप्शन और Put ऑप्शन दोनों को बेचता है लेकिन अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य पर|

इस स्ट्रेटेजी का प्रयोग ट्रेडर तब करता है जब शेयर की किसी विशिष्ट सीमा के भीतर रहने की उम्मीद करता है|

Short strangle स्ट्रेटेजी में Out of Money कॉल और पुट ऑप्शन बेचना शामिल है, जिसका अर्थ है की स्ट्राइक मूल्य शेयर के मौजूदा मार्केट मूल्य से ऊपर और निचे सेट किये गए है, यहाँ ट्रेडर को दोनों ऑप्शन बेचने पर प्रीमियम प्राप्त होता है, जो उसका अधिकतम लाभ है| 

Short strangle एक लाभदायक स्ट्रेटेजी हो सकती है जब ट्रेडर को विश्वास होता है की शेयर की कीमत एक सिमित दायरे में रहने की सम्भावना ज्यादा है|

हालांकि ट्रेडर्स को इस रणनीति से जुड़े संभावित जोखिमों के बारे में भी पता होना चाहिए, जिसमे नुकसान की संभावना शामिल है|

✦ निष्कर्ष

आज हमने 5 Best low volatility option strategy जिसमे हमने Covered call, Iron condor, Short straddle, Butterfly spread और Short strangle के बारे में समझने की कोशिश की है|

यह ट्रेडर्स के लिए आय उत्पन्न करने या खुद को नकारात्मक जोखिम से बचने के लिए प्रभावी तरीका हो सकता है| 

प्रत्येक रणनीति की अपनी अनोखी विशेषताएँ और संभावित लाभ और जोखिम है, Covered call और Iron condor रणनीतियाँ सीमित संभावित लाभ और जोखिम के साथ आती है| जबकि Straddle, Strangle और Butterfly spread में उच्च संभावित लाभ है लेकिन उच्च संभावित जोखिम भी है|

किसी भी रणनीति को लागु करने से पहले ट्रेडर्स के लिए यह महत्वपूर्ण है की वह अपनी जोखिम सहनशीलता और वित्तीय लक्ष्यों पर सावधानी पूर्वक विचार करें|

ट्रेडर्स को हमेशा Option trading और प्रत्येक स्ट्रेटेजी से जुड़े विशिष्ट जोखिमो और लाभ की भी पूरी समझ होनी चाहिए| 

एक सफल Option ट्रेडर अलग-अलग स्ट्रेटेजी के संयोजन का उपयोग करते है और मार्केट की स्थितियों और बदलते अस्थिरता स्तरों को समायोजित करने के लिए लगातार अपनी स्थिति की निगरानी करते है|

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